前回からの続きです。
じっちゃまこと広瀬隆雄さんのYouTubeで話していた内容を要約しています。
今回はじっちゃまが投げ銭で寄せられた質問に答えているパートです。
前回同様あくまで個人の見解ですので投資は自己責任です。
結構時間が長いので気になった質問だけを掲載しています。
市場で取引される株式のみで時価総額が決まる？
問題にすべきは流通玉。発行済み株数だけではなくその中でどれくらいの量が自由に売買されるか。フリーフロート。
1980年代の世界の時価総額の50％位が東京マーケットだった。時価総額上位銘柄は軒並み日本の銀行だった。
しかし日本には株式の持ち合いという慣習があって、事業会社と銀行の間でお互いの株式を保有し合う。それらの株式は株式市場に出てこない。死蔵された玉だった。
とするとそれ以外で売り買いをしているので、ちょっとした取引で銀行株の株価が大きく上がるという事があった。ごく一部の流通玉で時価総額が決まってしまう。
これは非常にデンジャラスな事。例えば今日の世界の企業別の時価総額トップ100を見ると第2位くらいにサウジアラムコという石油会社がいる。だけど流通玉は1～２％くらい。
これだったらどんな株価だって設定できる。サウジ政府が売ったり買ったりすれば。それはあまり信用できない。発行済み株式数だけをチェックしても意味ないのでは。フリーフロートをチェックしないと。
リーマンショックの時の市場の雰囲気を教えてください。
印象に残っている出来事。オークランドにゴールデンウェストという貯蓄組合弱小銀行があった。夫婦で経営されてる銀行でものすごく住宅ローンをやってた。
日本の機関投資家を連れて話を聞きに行ったら、駐車場係に車の中の小銭を全部取られていた。頭取に苦情言ったことがあった。社風として上から下まで決の毛までむしるということが徹底してる会社だった。
ある時、頭取のサンドラが自分が作った銀行をワーコビア銀行に転売した。サンドラが住宅ローン市場から足抜けした。大変なことになると思った。そのくらい老獪なファミリー。名人が足抜けしたので危ないと思った。
金利と株価が連動しているように見えるがなぜか？
長期金利がするすると上がり始めたらリスクをちょっと引いてください。大暴落はそういうシナリオで起きる。
売り出し目論見書はエドガーのどの辺を見れば？
グーグルでsec edgarと検索。latest filingsというタブをクリック。エドガーカンパニーファイリングが出てきて会社名ティッカーシンボルを入れる。
個々の銘柄が提出した書類が全部出てくる。プロスぺクタスをクリックしてＳ１、Ｓ１Ａをさがして。あるいは424Ｂ４という分類になってる項目をクリック。資金調達に関連する項目。
先日のバッテリーデーでのマスクの発言はコンセンサス予想に影響与えたでしょうか？
yahoo finance（英語版）を見る。teslaを見る。analysysをクリック。コンセンサス予想が出てくる。eps、trendで現在の予想、7日前の予想等出てくる。どう変わったか調べることができる。
ＩＰＯ後初の決算は普通の良い決算では許されないケースはありますか？
以前ＩＰＯの仕事していたが、ロードショーで社長さんが売らんがために色々約束してしまう。それに対して1できると思ったら0.8くらいしか約束しないでとお願いしていた。
きっちりした証券会社はモルガンスタンレーとかゴールドマンサックスとかは全員がそういう態度で会社と付き合う。ユニティもそういう風にガイドされてると思う。ユニティの大株主はシルバーレイクパートナーズ。
シルバーレイクパートナーズは厳しい連中なのでビシビシ指導しているはず。グッドアールエックスもシルバーレイクパートナーズ。よいＶＣはそこまでやる。
ＩＰＯするまではベンチャー投資家が主人なんだからＶＣに言われたら聞かないといけない。シルバーレイクパートナーズというＰＥファンドはそういう事がきちんとできている会社。僕は心配していない。
ギリアドの決算どうでしょうか？
グラグラしていると思う。新型コロナが猛威を振るっているから。他の病気で病院に行きにくい。ギリアドもそのとばっちりを受けてる。主な商品はＨＩＶ治療薬など。
積立NISAをしようと思いますが、GAFA解体は影響しますか？
全然気にしなくていい。長期でやる事なので目先の相場のすべったころんだは一切関係ない。ｉＤｅＣｏ、積立NISAやるときに最もインパクトがあることは継続投資です。
継続投資を辞めるという事はとてもパフォーマンス劣後の原因になるのでやめてください。常にコツコツ貯めるという事を励行してください。それが一番いいスタートの仕方。
ファストリーが新値です このタイミングで入るべきかどうか？
前回のレジスタンスが117ドル79セント。今日も高いかもしれない、その後で下押しした時117ドル79セントがサポートラインとして機能するかどうかに注目。上に出た時がテクニカル的な教科書通りの買いタイミング。今日じゃないという話。
じっちゃまおススメのシクリカル株、グロース株を教えてください。
シクリカル株
チーズケーキファクトリー ハイアット カーニバルクルーズ デルタ タペストリー
グロース株
ズームビデオ クラウドストライク オクタ ユニティ グッドアールエックス
エヌシーノ（ＮＣＮＯ）先日セカンダリパブリックオファリング発表されて公募とは違う売り出しと解釈しましたけどどうでしょうか？
既存株主の売り出し。別に問題ない。若いＩＰＯしたばかりの企業が好決算を発表した後でロックアップが切れる前に既存株主、ベンチャー株主に場で売るより主幹事建ててしっかり整然と売らせましょうと公募することはあります。
全然悪い事じゃない。公募イコール悪ではない。主幹事ＢＯＡ。
証券会社に勧められてＪＰＭブリックスファイブを購入して損が出てます損切りしてズームやオクタに乗り換えた方が良いか？
今はまだ新興国はタイミングじゃないと思う。担当者、セールスマンがいる金融機関から保険とか投資信託という金融商品を買うというのはすぐに辞めた方が良い。
とっても良くない事。彼らは自分たちが食うためにやっててアナタの利害は全く考えていないと思う。セールスマンのいない金融サービス、例えばネット銀行から金融商品を買うという癖をまずつけてください。
ＩＰＯ時の売り出し目論見書を見るポイントについて
主幹事をまず見て。モルガンスタンレー、ゴールドマンサックス、ＪＰモルガンだったら、その目論見書は見る価値ある。それ以外だったら大いに下がる。
それらの会社は主幹事争いでしのぎを削っている。それらを勝ち抜いて目論見書の先頭に記載される。投資銀行も一流、そのＩＰＯ案件も一流。一流は一流を求める。
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